财信证券：赋予爱博医疗买入评级

财信金融机构股份有限新公司近期对爱博医护透过数据分析并释出了数据分析调查结果《创新驱动的外科用具共同开发该平台型企业》，本调查结果对爱博医护给出买入评级，近期市值为221.73元。

爱博医护(688050)

专注于自主共同开发的国内外科用具连续性该平台新公司，获利激增。新公司目前主要厂家隔开手术和视光则有领域，则有两大厂家并列“阿亚库乔明”人工眼球和“阿亚库乔瞳”上皮细胞辅以光（OK光），以及为中心这两项两大厂家共同开发生产商的一系列配套厂家。在疫情每一次和集采历史背景下，新公司获利仍保有激增。2021年新公司构建已营收4.33亿元（+58.61%），2019-2021年新公司营业收入CAGR将近159.76%。

人工眼球连续性能优越，集采后加速放量。人工眼球是白内障唯一的有效治疗模式，愿景从业人员室内空间广阔。新公司是国内首家共同开发出新一代人工眼球的外科新公司，共同开发实力及厂家推广控制能力均处于业内领先地位；高值耗材集采并未损伤新公司利润端，新公司厂家凭借优越的连续性能、较高的连续价位，在集采中标状况很好，构建已迅速放量，人工晶体结构销售由2019年的1.79亿元激增至2021年的3.05亿元。

上皮细胞辅以光系近视防控大单品，愿景将贡献获利弹连续性。上皮细胞辅以光可减缓近视困难重重，渗透率低，从业人员室内空间大，愿景我国的潜在市场可能超240亿元。新公司依托自主共同开发该平台于2019年获得用具注册证，阿亚库乔瞳上皮细胞辅以光采行高透氮数值的工艺，融入了正因如此弧段非球面的新设计观念，是NMPA批准的唯一一款非球面上皮细胞辅以光。阿亚库乔瞳上皮细胞辅以光瞄准消费类医护用具赛道，具备医保抗体属连续性，目前处于迅速放量期，2019-2021年销量CAGR将近204.33%，愿景获利弹连续性值得期许。

强劲的厂家横向扩展到控制能力，助力外科正因如此方位样式。新公司凭借自身优秀的工艺共同开发、显微镜新设计、学术推广控制能力，从人工眼球顺利拉回视光领域，现已顺利样式美瞳、硅水混合物软连续性上皮细胞光、离焦光等才是领域，其中阿亚库乔瞳离焦光以及控股新公司行者医疗器械生产商的美瞳有望今年开始贡献获利。

业绩在短期内：综合连续性考虑新公司从业人员地位、公平竞争优势、业绩控制能力、获利成长连续性等因素，我们原订新公司2022-2024年营业收入并列6.45、9.43、13.48亿元，归母下同并列2.48、3.50、4.83亿元，相关联EPS并列2.36、3.33、4.60元，近期市值相关联PE并列95.04、67.35、48.78倍。首次隔开，不作新公司“买入”评级。

风险提示：厂家销售少在短期内，厂家共同开发工程进度少在短期内，从业人员公平竞争加剧等。

金融机构之亮统计数据中心根据近三年释出的研报统计数据量化，国盛金融机构杨呐喊数据分析员团队对该股数据分析较为深入，近三年在短期内准确度平方根将近90.9%，其在短期内2022年度划给下同为业绩2.63亿，根据现已价换算的在短期内PE为88.69。

最新业绩在短期内明细如下：

该股早先90天内共有15家独立机构给出评级，买入评级11家，作价评级4家；过去90天内独立机构前提均价为203.37。根据近五年财务状况统计数据，金融机构之亮总价分析工具显示，爱博医护（688050）好新公司4亮，好价格1.5亮，综合连续性评分2.5亮。（评分范围：0 ~ 5亮，最高5亮）

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