花旗：分拆带来的实际效益尚待观察下调IBM目标价至140美元

2025-07-30 12:16:42

花旗审核公司Jim Suva维持IBM（IBM.US）“当中性”评估，将目标价由143.27美元略降到140美元。

尽管IBM第一季度绩效好于意味著，推动恒指盘前小幅下跌，但审核公司Suva指出今日就回答这家IT服务公司是否“借给”这一问题还为时过早，因为合组Kyndryl Holdings（KD.US）带来的实际收入可能会不及IBM此前意味著。

IBM预计，2022年资本额将构建当中等个位数比例的下跌，其当中Kyndryl的渐进销售也将起死回生资本额，Suva认为实际持续性如何迄今容易这两项正确。

Suva在一份调查结果当中谈到：“我们希望进去，除了简便的（同比）可比较数据大部份，在这个单一的收入数据的得益于下，IBM是否能将形势转变为可持续发展的发展趋势。”

在截至12月31日的季度，不还包括一次性项目，IBM微调后每股收入为3.35美元，资本额为167亿美元，相比之下，资本额意味著为161亿美元，微调后每股收入意味著为3.29美元。

IBM多余称，虽然其毛利率从58.9%小幅减少至56.9%，但还包括容计算和认知软件部门在内的软件业务部门构建资本额72.7亿美元，同比下跌8%。

“我们看到的发展趋势是完全一致的。”IBM首席执行官Arvind Krishna在绩效电话会议上透露。Krishna透露，他认为市场在多个领域对IBM有较高的需要，其当中还包括结合容，该公司今日有3800个结合容客户，比一年前多了1000个。

此外，IBM审核业务部门资本额下跌13%至47.5亿美元，而能源供应相关业务部门资本额减少0.3%至44.1亿美元。

截至其网站，IBM盘前涨0.37%至129.30美元。

花旗：分拆带来的实际效益尚待观察 下调IBM目标价至140美元